從我國目前區(qū)域整體來看，垃圾發(fā)電行業(yè)集中度較高，不過近年來趨于下滑。目前已有17個省、自治區(qū)、直轄市推出垃圾焚燒處理中長期規(guī)劃，設(shè)定2020年近期任務(wù)目標，以及2030年遠期目標。其中，浙江、河北、山東、江蘇、四川、河南地區(qū)焚燒處理占比規(guī)劃較為領(lǐng)先，預(yù)計到2030年，我國有望基本建成垃圾焚燒型社會，實現(xiàn)原生垃圾“零填埋”。

圖表1 部分省份垃圾發(fā)電在建、擬建規(guī)劃一覽(單位：個、萬噸/日)數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

01浙江省

浙江省發(fā)布《浙江省生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃(2019—2030年)》，規(guī)劃中指出：在2019～2020年，全省共實施24個生活垃圾焚燒發(fā)電項目，總投資119.4億元，新增生活垃圾處理能力1.57萬噸/日，裝機規(guī)模510兆瓦。在2021～2030年，全省共實施13個生活垃圾焚燒發(fā)電項目，總投資47億元以上，新增生活垃圾處理能力0.74萬噸/日以上。遠期規(guī)劃到2030年，伴隨城鎮(zhèn)化水平和居民生活水平的不斷提高，人均生活垃圾日清運量將進一步增長;到2020年，全省垃圾焚燒處理能力需求達到8.28萬噸/日，較目前5.68萬噸/日的設(shè)計能力，缺口為2.60萬噸/日;到2030年，全省垃圾焚燒處理能力需求達到8.60萬噸/日。

2021～2030年，全省新增生活垃圾焚燒發(fā)電設(shè)施處理能力0.935萬噸/日以上，裝機規(guī)模187.5兆瓦以上，新增年發(fā)電量約11億千瓦時。到2030年底，全省生活垃圾焚燒發(fā)電處理能力達到9萬噸/日以上，全省生活垃圾全部實現(xiàn)焚燒處理。

圖表2 2019-2020年開工生活垃圾焚燒發(fā)電項目情況數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

02 海南省

新增生活垃圾焚燒發(fā)電廠處理規(guī)模宜設(shè)置2條及以上焚燒線，單條焚燒線處理規(guī)模不宜低于300噸/天，對于垃圾產(chǎn)量少的區(qū)域，宜按照鄰近市縣統(tǒng)籌布局的原則。對于生活垃圾量大于300噸/天的市縣，而周邊鄰近市縣生活垃圾量較小且運距相對合理的，優(yōu)先設(shè)置生活垃圾焚燒廠;生活垃圾量小于300噸/天的市縣，其生活垃圾優(yōu)先納入鄰近市縣的生活垃圾焚燒發(fā)電廠處理。

結(jié)合海南省行政區(qū)劃特點，規(guī)劃在全省擴建、新建9個跨區(qū)域服務(wù)的大中型垃圾焚燒處理基地。具體如下圖所示，需注明的是圖中為2020-2025年發(fā)展規(guī)劃。

圖表3 2020-2025年垃圾發(fā)電發(fā)展規(guī)劃數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

03安徽省

安徽省2018年建成生活垃圾焚燒電廠31座，2019年建成垃圾焚燒項目8個，總計安徽省建設(shè)運行垃圾焚燒發(fā)電項目39個，位居全國前列，基本實現(xiàn)省轄市全覆蓋、百萬人口大縣全覆蓋。

2018年，全省生活垃圾焚燒電廠年發(fā)電量約22億千瓦時，同比增長約66.7%。由于生活垃圾收運體系日益完善，進廠垃圾量相對充足，在運垃圾焚燒電廠發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)為6019小時，較上年增加356小時，其中，皖能滁州、阜陽2座電廠發(fā)電設(shè)備平均利用小時數(shù)超過8200小時。

根據(jù)《安徽省生物質(zhì)發(fā)電“十三五”規(guī)劃(修訂本)》，到2020年，全省生物質(zhì)發(fā)電總裝機規(guī)模達到200萬千瓦，其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電150萬千瓦，生活垃圾焚燒發(fā)電50萬千瓦。從當前形勢來看，發(fā)展速度遠遠超出了預(yù)期。今年上半年，我省新建成投產(chǎn)項目2個，合計裝機規(guī)模2.4萬千瓦;新核準項目4個，合計裝機規(guī)模12.5萬千瓦，核準在建項目數(shù)量接近20個，總裝機規(guī)模約36萬千瓦，將陸續(xù)于明后年建成投運，屆時全省將有超過1200萬噸的生活垃圾實現(xiàn)焚燒發(fā)電處理，占全省生活垃圾清運量的80%左右。

安徽省發(fā)改委發(fā)布《安徽省生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃》征求意見稿，到2020年底，設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的50%以上，其中東部地區(qū)達到60%以上，規(guī)劃近期新(擴)建垃圾焚燒發(fā)電廠35座，遠期新(擴)建垃圾焚燒發(fā)電廠30座，合計總投資約231.22億人民幣，

到2020年底，直轄市、計劃單列市和省會城市(建成區(qū))生活垃圾無害化處理率達到100%;其他設(shè)市城市生活垃圾無害化處理率達到95%以上，縣城(建成區(qū))生活垃圾無害化處理率達到80%以上，建制鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理率達到70%以上，特殊困難地區(qū)可適當放寬。

到2020年底，具備條件的直轄市、計劃單列市和省會城市(建成區(qū))實現(xiàn)原生垃圾“零填埋”，建制鎮(zhèn)實現(xiàn)生活垃圾無害化處理能力全覆蓋。

到2020年底，設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的50%以上，其中東部地區(qū)達到60%以上。

加快推進全省生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)，提升運營管理水平，規(guī)劃到2030年，在安徽省新(擴)建焚燒發(fā)電廠65座。其中，2020年新(擴)建項目35個，總規(guī)模為25250噸/日;遠期新(擴)建項目30個，總規(guī)模為18500噸/日。目前，合肥在市區(qū)和長豐布點了兩個生活垃圾焚燒發(fā)電廠，近期還將在肥東、肥西、廬江、巢湖等縣域陸續(xù)選址新(擴)建一批垃圾焚燒發(fā)電項目。

圖表4 2019年全省重點生活垃圾處理項目計劃表數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

04河北省

隨著河北省城市化速度加快，居民生活水平不斷提高，城市垃圾量不斷增多。當前河北省大多數(shù)市縣生活垃圾處理方式仍以填埋為主，不僅占用大量的土地資源并且存在二次污染風(fēng)險，生活垃圾無害化處理方式逐步轉(zhuǎn)為“焚燒為主，填埋為輔”，因此垃圾焚燒發(fā)電項目得以迅猛發(fā)展。

截至2019年底，河北省已建成生活垃圾焚燒發(fā)電廠21座。21座生活垃圾焚燒發(fā)電廠布局相對均勻，分布于河北省10個設(shè)區(qū)市以及定州和辛集市，焚燒處理規(guī)模主要集中在500～2400噸/天，總焚燒處理能力為23950噸/天。其中19家采用爐排爐焚燒工藝，2家采用循環(huán)流化床爐焚燒工藝。

圖表5 河北省現(xiàn)有生活垃圾焚燒電廠基本情況數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

根據(jù)《河北省生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃(2018-2030年)》(修訂版)中相關(guān)內(nèi)容，到2020年底，擬建成垃圾焚燒發(fā)電項目45項，新增垃圾焚燒處理能力39100噸/日;2020年至2025年，擬建成垃圾焚燒發(fā)電項目21項，新增垃圾焚燒處理能力12950噸/日。河北省到2025年共計新增垃圾焚燒發(fā)電項目66項，新增垃圾焚燒處理能力52050噸/日，加上現(xiàn)有垃圾焚燒處理能力23950噸/日，預(yù)計河北省2025年共計垃圾焚燒處理能力為76000噸/日。到2030年，保障已建成垃圾焚燒項目的正常運行，完善偏遠地區(qū)垃圾分類收運體系，啟動已填埋垃圾的二次處理任務(wù)，有序處理現(xiàn)有填埋場存量垃圾，實現(xiàn)全省垃圾減量化、資源化、無害化的目標。

圖表6 2020-2025年河北省擬建垃圾焚燒項目統(tǒng)計情況數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

省住建廳制定《城鄉(xiāng)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)工程實施方案》提出，今年全省計劃建成生活垃圾焚燒處理設(shè)施42座，啟動其他規(guī)劃建設(shè)的項目，滿足全省生活垃圾處理需求。我省高度重視城鄉(xiāng)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)工作，2018年開始實施城鄉(xiāng)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)三年行動計劃。今年收官后，全省生活垃圾處理設(shè)施將達到57座。11個設(shè)區(qū)市及定州、辛集市每個市至少有1座生活垃圾處理設(shè)施，其中，石家莊將達到8座，邯鄲將達到8座，滄州將達到7座。

05河南省

2018年河南無垃圾焚燒項目落地，2019年僅有3個項目(產(chǎn)能1700噸/日)投入運營，在2018/19年分別開工18/25個垃圾焚燒項目，2019年河南省開標項目和規(guī)模均呈現(xiàn)大幅度增長態(tài)勢，2019年中標達23個，在眾多省份中脫穎而出，2020-2021年河南省將加速垃圾焚燒項目產(chǎn)能落地。

圖表7 2019年河南省開標的垃圾焚燒發(fā)電項目清單 數(shù)據(jù)來源：靈動核心收集整理

根據(jù)《河南省生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃(2018~2030年)》規(guī)劃目標提出，到2020年，各省轄市中心城區(qū)和部分生活垃圾衛(wèi)生填埋場超負荷運行問題突出的縣(市)基本建成生活垃圾焚燒發(fā)電項目，全省生活垃圾焚燒處理能力在3.2萬噸/日以上，和“十三五規(guī)劃”中要求的 1.6 萬噸相比翻倍)，總裝機規(guī)模約60萬千瓦，生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的比例為40%以上。到2030年，全省形成以焚燒發(fā)電為主的生活垃圾無害化處理體系，具備條件的省轄市實現(xiàn)原生垃圾“零填埋”，全省生活垃圾焚燒處理能力在8.4萬噸/日左右，總裝機規(guī)模約160萬千瓦，垃圾焚燒處理能力占無害化處理能力比例達70%左右。

在健全收運體系方面，到2020年底，全省所有省轄市城區(qū)開展生活垃圾強制分類，計劃新增垃圾轉(zhuǎn)運能力2萬噸/日，90%以上行政村的生活垃圾得到有效收集;到2030年，全省設(shè)市城市和縣城全面實行生活垃圾強制分類，計劃新增垃圾轉(zhuǎn)運能力3.5萬噸/日，全面建立起“村收集、鎮(zhèn)運輸、市縣處理”的城鄉(xiāng)一體化生活垃圾收運模式。

06 山東省

山東省下發(fā)了《關(guān)于進一步加強城市生活垃圾焚燒處理工作的意見》(以下簡稱文件)，要求全省新上城市生活垃圾處理項目，要一律選擇焚燒(發(fā)電)處理技術(shù)。到2020年底，山東省城市(含縣城)生活垃圾焚燒處理率要達到60%以上，其中，中東部經(jīng)濟發(fā)達城市和工作基礎(chǔ)較好的城市力爭達到70%以上!山東從政府層面上加大了對垃圾焚燒發(fā)電的重視力度，同時也統(tǒng)一了各級政府、部門的思想，減輕有關(guān)人員的思想壓力，促進土地選址、審批、環(huán)評批復(fù)、項目申請報告核準等相關(guān)手續(xù)辦理工作順利進行，進而壓縮開工前籌備時間。這將加快垃圾焚燒發(fā)電項目的入市速度，同時也可能帶動其他地方政府出臺相關(guān)的政策和文件，直接加速推動有實力的企業(yè)獲取更多的生活垃圾焚燒項目份額。

從山東省統(tǒng)計情況來看，2015年到2018年，山東省共產(chǎn)生生活垃圾約1億噸，每年增長幅度約7%，平均每天可產(chǎn)生7.5萬噸的生活垃圾。從目前市場實際情況來看，山東垃圾發(fā)電項目爭奪已經(jīng)轉(zhuǎn)向三、四線城市，并形成小而多的態(tài)勢，結(jié)合該特點，未來山東還將催生出更多中小規(guī)模垃圾發(fā)電項目。面對未來規(guī)模小項目多的情況，拿單能力便成為垃圾焚燒企業(yè)的重中之重。光大國際的山東版圖，單論拿單能力來說，在山東的垃圾焚燒市場，光大國際無疑跑在了最前面!從山東前9個月垃圾焚燒項目的中標企業(yè)來看，在這15個項目中，被光大國際拿到的項目就達到了一半。

光大國際自2003年進入山東省環(huán)保市場以來，已投資96個環(huán)保項目并在當?shù)亻_拓了垃圾分類市場，總投資約233億元，業(yè)務(wù)覆蓋濟南、青島、淄博、臨沂等17個省內(nèi)地級市。投資的項目主要涉及垃圾發(fā)電、污水處理、危廢及固廢處置、生物質(zhì)綜合利用、垃圾分類等。2011年，由光大濟南承建并運營的濟南第一座垃圾焚燒發(fā)電廠建成投運，該發(fā)電廠建設(shè)之初，就被定位為建成我國北方生活垃圾焚燒發(fā)電示范項目和環(huán)保宣傳教育基地，至此，光大國際在山東的垃圾發(fā)電項目便呈現(xiàn)遍地開花之勢。

圖表8 光大國際山東已投產(chǎn)運營垃圾發(fā)電項目數(shù)據(jù)來源：靈動核心整理

從光大國際了解到，目前，光大國際在山東已投產(chǎn)運營著20個垃圾發(fā)電項目，設(shè)計日處理生活垃圾13650噸，總投資額達74億元。光大國際山東在建的垃圾發(fā)電項目有4個，設(shè)計日處理生活垃圾2400噸，涉及總投資額14.58億元。其余中標項目也在積極地籌建之中。值得一提的是，光大國際在山東的濟南垃圾發(fā)電廠項目。該項目于2010年3月13日開工建設(shè)，2011年10月完成全廠綜合調(diào)試進入商業(yè)運行，擁有4條500噸/日的垃圾焚燒生產(chǎn)線，日處理能力達到2000噸。2018年擴建項目投運后，項目焚燒處理總規(guī)模達2750噸/日。這也是光大國際在山東規(guī)模最大的垃圾發(fā)電廠。行業(yè)巨頭爭搶山東垃圾焚燒發(fā)電市場的局面已經(jīng)形成，除光大國際之外，面對山東未來垃圾焚燒較好的市場前景，其他行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)也紛紛準備進來分上一杯羹。另一方面也使得當?shù)卣辛烁嗟倪x擇機會，同時也讓地方政府對垃圾焚燒企業(yè)的綜合考量更加嚴格，將來這些企業(yè)比拼的不止是經(jīng)濟實力，還有管理能力、品牌影響力等綜合性實力，未來只有綜合實力強勁的龍頭企業(yè)才能在新一輪的行業(yè)競爭中脫穎而出。

近年涌入垃圾焚燒發(fā)電市場的企業(yè)也大幅增多。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前至少擁有垃圾發(fā)電運營項目的企業(yè)接近150家。生活垃圾焚燒發(fā)電項目已遍布全國30個省、直轄市、自治區(qū)，目前垃圾焚燒發(fā)電廠主要分布在東部的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，占比較高的省份分別是浙江、廣東、山東、江蘇、安徽、福建、四川、湖南、北京、河北，有7省份。在2019年末，前20大垃圾發(fā)電公司在手訂單規(guī)模進一步增加至87.9萬噸。僅靠存量訂單市場即能推動行業(yè)步入成熟期，垃圾焚燒發(fā)電市場留給新進入者的市場拓展空間非常有限，吸引新參與者進入的吸引力明顯下降。

圖表9 主要垃圾發(fā)電企業(yè)2019年底的總訂單(運營+在建+籌建)我國在人口密度、土地等方面與日本有一定的相似之處，在垃圾處理方面可進行借鑒并完善。目前我國各省均要求在2020年3月底出臺中長期規(guī)劃，多省力爭在2030年實現(xiàn)原生垃圾“零填埋”。

隨著我國城鎮(zhèn)化建設(shè)的進一步深入，垃圾焚燒發(fā)電項目開發(fā)建設(shè)重點已經(jīng)逐步由大中型城市向中小城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移。目前從各區(qū)域統(tǒng)計到的數(shù)據(jù)來看浙江、安徽、江蘇、廣東等重點省份一二線城市主要擴建類新增產(chǎn)能占比逐步提升，新增類項目逐步向三四級城市及縣城下沉，縣域下沉與跨區(qū)域合作共建趨勢明顯。80%新增項目集中在中小城市及縣域地區(qū)，規(guī)模多在600噸/日-1200噸/日分布，少數(shù)項目處理規(guī)模過2000噸/日。由于我國城鎮(zhèn)化水平的提高，縣域經(jīng)濟條件也在提高，“垃圾圍城”現(xiàn)象逐漸凸顯，正是補短板的時期到來;另一方面，經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)，垃圾焚燒市場趨于飽和。有的地區(qū)單個縣垃圾量不足，于是出現(xiàn)了幾個縣跨區(qū)域合建垃圾焚燒廠的現(xiàn)象。

未來幾年我國垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)競爭景氣度持續(xù)走高，但是速度會有所趨緩，主要原因我國城市土地供應(yīng)量總體持續(xù)下降，東部沿海地區(qū)表現(xiàn)尤為明顯，并且隨著生活水平的提高，生活垃圾的熱值不斷提高，增厚垃圾發(fā)電廠利潤，雖然垃圾填埋仍占到垃圾處理處臵的主要方式，但是垃圾焚燒有成為主流處臵方式。十三五期間，我國垃圾焚燒行業(yè)競爭更加激烈，產(chǎn)能集中釋放，精細化運營的重要性逐步放大，垃圾焚燒發(fā)電仍為高景氣度領(lǐng)域。垃圾焚燒項目受益于生活水平的不斷提高，全國各區(qū)域城鎮(zhèn)化的高速推進，我國生垃圾產(chǎn)生量和清運量持續(xù)提升，未來我國區(qū)域性垃圾焚燒率仍有較大提升空間。